Voordat we deze blogpost over wat “R” betekent induiken, moet ik even wat context geven. Dit artikel heeft vooral betrekking op daytrading en in mindere mate op swing traden en lange termijnbeleggingen. Het is dus vooral bedoeld voor traders die snel posities openen en sluiten. Binnen een dag of maximaal een aantal dagen.
Ik gebruik voor mijn swings en long term aandelen posities ook gewoon percentages.
Niet iedereen zal het hiermee eens zijn, want iedereen heeft z’n eigen methode, maar dit is hoe ik mijn (day) trading prestaties bijhoud en hoe de meeste professionele (prop) traders hun score bijhouden.
Als je rondkijkt op Twitter, blogs en trading forums, dan zie dat mensen die hun winst en verlies uitdrukken in:
- In geld (alle assets)
- Pips (bij Forex)
- Punten (bij indices)
- Percentage winst op je account balance
- R (risk/reward)
De eerste 3 zijn in mijn ogen de minst relevante methodes en de meest misleidende manieren om je winst en verlies uit te drukken.
Waarom?
Omdat ze het risico niet laten zien dat er genomen is om die winst te genereren. Dus het laat ook niet zien hoe goed (of hoe slecht) de trader is.
Winst in geld
Stel je hebt 2 traders:
Trader A
Winst deze week: €10.000
Trader B
Winst deze week: €10.000
Wie is de beste trader?
Onmogelijk om te zeggen, want om dat vast te stellen willen we weten hoeveel risico ze hebben genomen om die winst te behalen en of/wat hun account balance is.
Een veelgebruikte manier om dat te doen is met methode 4: Percentage winst op je account balance. Dat doe je door de volgende formule te gebruiken:
(winst / account balance) x 100 = winst %
Pakken we het voorbeeld er weer bij, maar nu met account balance en winst %:
Trader A
Winst deze week: €10.000
Balance: €50.000
Winst %: +20%
Trader B
Winst deze week: €10.000
Balance: €1.000.000
Winst %: +1%
Lijkt me duidelijk dat die €10.000 winst op zichzelf dus niet zoveel zegt, maar als je de account balance ziet en het percentage zegt het al een stuk meer!
Winst in pips of punten versus winst in percentage van je account balance
De tweede en derde methodes die je vaak ziet om winst en verlies uit te drukken is in pips of punten. Dit gebeurt meestal bij Forex en indices (futures) en deze methode is eigenlijk net zo nutteloos en misleidend.
Laten we 2 trades als voorbeeld nemen:
Trade #1
- Take profit: 100 pips
- Stop loss: 20 pips
- Risk to reward: 1:5
Trade #2
- Take profit: 300 pips
- Stop loss: 150 pips
- Risk to reward: 1:2
Verder hebben we:
Account balance: €10.000
1% risk per trade: €100
En dan nu de volgende 2 scenarios:
Scenario A
Trade #1: winner ✅
Trade #2: loser ❌
Dus…
Pips = 100 – 150 = -50
Maar hoeveel procent heb je op je account balance gemaakt? (methode 4)
De risk per trade is 1% van je account balance, dus €100. Je past je positie grootte dus aan op elke trade zodat je €100 verliest als je stop geraakt wordt.
Je wint op die manier €500 op trade #1 en je verliest €100 op trade #2.
Dus…
% = (€500 – €100 = +€400 = 4% winst op je totale account
Scenario B
Trade #1: loser ❌
Trade #2: winner ✅
Pips = -20 + 300 = +280
Maar hoeveel procent heb je op je account balance gemaakt?
Zelfde als scenario A: de risk per trade is 1% van je account balance, dus €100. Je past je positie grootte dus aan op elke trade zodat je €100 verliest als je stop geraakt wordt.
Je verliest nu €100 op trade #1 en je wint €200 op trade #2. Dus…
% = (-€100 + €200 = +€100 = 1% winst op je totale account
Wat valt je op in deze 2 scenario’s?
In scenario B pakt je een hele dikke winst van 280 pips, maar je verdient slechts €100. En scenario A verlies je 50 pips, maar verdien je €400!
Dus welke manier van winst uitdrukken geeft een beter beeld… het aantal pips dat je hebt gepakt of het percentage van je account dat je hebt verdient?
Lijkt me duidelijk.
Maar er zit ook een nadeel aan deze manier van meten in percentages, want het laat niet de volledige risk zien die wordt gebruikt om die winst te genereren.
Als je exact 1% riskeert is er geen probleem met deze methode, maar sommige traders riskeren 0,5% of 2% of soms nog meer. Sommige traders veranderen hun risk afhankelijk van de setup. In die situaties vertelt het percentage van je account balance niet het hele verhaal van de risk to reward achter de winst.
En daarmee komen we bij methode 5: Je winst en verlies uitdrukken in “R”.
Wat betekent “R” in trading?
R is het gestandaardiseerde risico in percentage of geld dat jij bereid bent om te verliezen als je stop wordt geraakt. Percentage is mijn ogen beter, omdat je account natuurlijk fluctueert, maar ik ken ook traders die een x bedrag in geld riskeren binnen een bepaalde bandbreedte van hun hun account size.
Dus stel dat jij bereid bent om 1% van je €10.000 account te verliezen als je stop wordt gehit, dan is 1R voor jou €100.
Je kan per trade dus nooit meer verliezen dan -1R als je stop wordt geraakt. Minder kan wel als je eerder uitstapt met verlies.
Wat je wint kan je ook in R uitdrukken, heb je €100 geriskeerd om €300 te winnen dan is dat +3R winst. Heb je €1 geriskeerd om €3 te winnen is dat ook 3R winst.
De “R” methode haalt het risico in geld uit de formule en focust alleen op het risico in ticks, pips, punten etc.
De formule is simpel:
(ticks, pips, punten, whatever gewonnen / ticks, pips, punten, whatever geriskeerd) = R
Dus hierbij kijk je niet naar hoeveel geld er is verdient of hoe groot het percentage is, want die twee zijn beïnvloedbaar door de position size.
Stel je verliest vandaag 2 trades van -1R en je wint er 3 van +2R, dan sta je op +4R voor de dag.
Door R te gebruiken MOET jij je risico vooraf definiëren
Veel beginners nemen trades zonder na te denken over het risico dat ze bereid zijn om te lopen om een een bepaalde winst te genereren. Er zijn zelfs traders die niet eens een exit plan hebben bij eventueel verlies, laat staan bij winst.
Dit is natuurlijk puur gokken.
Door R te definiëren verplicht je jezelf om vast te stellen waar je uitstapt bij winst of verlies voor je de positie opent. Want dat is hoe je je risico bepaalt.
Daarnaast maak je je resultaten veel meetbaarder door je risico te standaardiseren.
Dus ik hoop dat je kan zien waarom R de beste manier is om winst en verlies uit te drukken voor daytraders. Als traders zijn we eigenlijk niets anders dan risk managers en het draait allemaal om hoeveel exposure je nodig hebt om een bepaalde winst te behalen.
Dat is hoe je de cijfers en de kansen aan jouw kant houdt en een eerlijk beeld krijgt van je trading prestaties.
Heel duidelijk Mark.
Juist zoals u cursus, heb ik zeer veel aan gehad!
Dankjewel Paul, altijd leuk om te lezen!
Ja dat lijkt erg veel op de Van K. Tharp methode zoals beschreven in zijn prachtige boek Trade your way to financial freedom. Een aanrader.
Leuke tip Michael, nog niet gelezen. Gaat op de lijst!
Beste Mark,
Dank voor alle informatie.
Een boek dat ook in elk huishouden thuishoort is:
RICH DAD, POOR DAD van Robert Kyosaki.
Een must-read voor de beginnend ondernemer want tenslotte zijn alle traders OOK ondernemers.
Overigens verschijnt er binnenkort een heel uitgebreid en geïllustreerd boek over de psychologie van de beurshandel in het Nederlands. Over dit boek stuur ik jou morgen een persoonlijke mail.
Hi Henk, graag gedaan! 🙂 Ik ben het niet eens met je aanbeveling. Robert Kyosaki is in mijn ogen een charlatan waarbij de focus ligt op zoveel mogelijk boekjes verkopen. Best way to get rich is to write a book about how to get rich! 😉
Mooi artikel over meneer Kyosaki: https://thecollegeinvestor.com/4726/ultimate-hypocrite-robert-kiyosaki-companys-bankruptcy/
Deze beste man roept al sinds 2011 dat de grootste crash ooit voor de deur staat en hij heeft al 12 jaar bij het verkeerde eind. Fear porn sells!
Hij gaat vast een keer gelijk krijgen en dan zal hij dat volledig uitmelken natuurlijk. Hij roept al 10 jaar bij ieder dip “zie je wel, het begint!”
Ik heb je mail trouwens gezien en ga hem zo beantwoorden.